外賣(mài)大戰(zhàn)的戰(zhàn)火轉(zhuǎn)移到人形機(jī)器人賽道了。

具身智能融資不斷加速。繼美團(tuán)在近一個(gè)月內(nèi)密集投資它石智航、星海圖后，京東領(lǐng)投人形機(jī)器人賽道兩大頭部玩家眾擎機(jī)器人與千尋智能。2025年下半年，科技巨頭在機(jī)器人賽道的押注已呈“白熱化”。

這場(chǎng)資本盛宴背后，是科技巨頭們對(duì)“未來(lái)”的集體反思，在政策、技術(shù)、場(chǎng)景合力下，人形機(jī)器人量產(chǎn)落地的速度超乎此前預(yù)期。而當(dāng)人口紅利消退、服務(wù)場(chǎng)景升級(jí)，誰(shuí)能率先用機(jī)器人重構(gòu)成本結(jié)構(gòu)，誰(shuí)就能在萬(wàn)億市場(chǎng)中卡位成功。

那么，在資本與產(chǎn)業(yè)的“狂飆”中，機(jī)器人能否像電動(dòng)車(chē)一樣，在中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的助推下實(shí)現(xiàn)全面爆發(fā)？這個(gè)“電動(dòng)車(chē)時(shí)刻”又存在于多久的未來(lái)？

即時(shí)零售與互聯(lián)網(wǎng)大戰(zhàn)的盡頭是機(jī)器人？

近日，市場(chǎng)監(jiān)管總局約談餓了么、美團(tuán)、京東之后，即時(shí)零售賽道持續(xù)燒錢(qián)補(bǔ)貼能撐多久已經(jīng)不再是市場(chǎng)焦點(diǎn)。而科技，成了這場(chǎng)“外賣(mài)二番戰(zhàn)”下半場(chǎng)的一個(gè)出口。

事實(shí)上，對(duì)于價(jià)格戰(zhàn)的利弊，三大巨頭都想得很清楚。在迎接挑戰(zhàn)的同時(shí)，平臺(tái)早已把“贏得新十年”的希望放在了AI+機(jī)器人上面。

天眼查顯示，美團(tuán)在過(guò)去三年時(shí)間里投資的機(jī)器人及相關(guān)企業(yè)已經(jīng)達(dá)到了30家。近期外賣(mài)大戰(zhàn)爆發(fā)后，美團(tuán)更是頻頻出手，7月初連續(xù)領(lǐng)投了它石智航、星海圖兩家公司的融資。

圖源：天眼查

像美團(tuán)這樣的產(chǎn)業(yè)巨頭投資的目標(biāo)，肯定還是創(chuàng)新自身業(yè)務(wù)。早在2021年的財(cái)報(bào)上，王興就提出，機(jī)器人作為一種智能化的硬件很重要，在包括機(jī)器人在內(nèi)的各種先進(jìn)技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下，生活服務(wù)領(lǐng)域還有巨大的潛力去提高效率，降低成本。

這也是即時(shí)零售巨頭的共識(shí)。京東同樣將機(jī)器人領(lǐng)域視為關(guān)鍵戰(zhàn)場(chǎng)，采用“投資+自研”雙軌并行策略，核心目標(biāo)在于強(qiáng)化自身業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力并構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

對(duì)外投資方面，京東布局了千尋智能、智元機(jī)器人、眾擎機(jī)器人、橡鹿科技等多家具身智能機(jī)器人企業(yè)。而京東的動(dòng)作遠(yuǎn)不止于投資。今年3月，公司已專門(mén)成立具身智能部門(mén)，并由前商湯科技副總裁沈徽領(lǐng)銜。同時(shí)，內(nèi)部多個(gè)團(tuán)隊(duì)正聚焦該領(lǐng)域的前沿研發(fā)。據(jù)知情人士透露，人工智能、自動(dòng)化及機(jī)器人技術(shù)的創(chuàng)新與應(yīng)用在京東內(nèi)部?jī)?yōu)先級(jí)很高。

京東與美團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)，僅是科技巨頭爭(zhēng)奪人形機(jī)器人入場(chǎng)券的一個(gè)縮影。放眼整個(gè)具身智能賽道，騰訊、阿里、字節(jié)、百度、網(wǎng)易等巨頭同樣動(dòng)作頻頻。比如，騰訊、阿里、螞蟻集團(tuán)投資了宇樹(shù)科技、鈦虎機(jī)器人等企業(yè)。

資本層面，人形機(jī)器人企業(yè)正加速融資進(jìn)程�？萍季揞^都看到了清晰的未來(lái)：隨著人口紅利減弱和服務(wù)場(chǎng)景升級(jí)，AI+機(jī)器人將成為優(yōu)化成本、開(kāi)拓萬(wàn)億市場(chǎng)的關(guān)鍵。

巨頭的扎堆入場(chǎng)與真金白銀的投入，也意味著具身智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與競(jìng)爭(zhēng)將日益激烈，最終將由勝利者書(shū)寫(xiě)未來(lái)產(chǎn)業(yè)格局。值得關(guān)注的是，這場(chǎng)變革的影響不局限于科技賽道，而是即將顛覆整個(gè)工業(yè)與社會(huì)。

巨頭VS創(chuàng)企，誰(shuí)將創(chuàng)造更多時(shí)代紅利？

人形機(jī)器人未來(lái)必然成為新型工業(yè)革命浪潮的核心驅(qū)動(dòng)。近日，摩根士丹利分析師在一份報(bào)告中寫(xiě)道，機(jī)器人正在重塑中國(guó)的制造業(yè)，隨著它們變得更智能、更協(xié)作、更實(shí)惠，未來(lái)將對(duì)社會(huì)產(chǎn)生更深層次的影響。

值得關(guān)注的是，與電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)相比，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)節(jié)奏可能更快。電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈整合耗時(shí)十余年，而機(jī)器人產(chǎn)業(yè)依托現(xiàn)有工業(yè)基礎(chǔ)與資本催化，有望更快完成從技術(shù)突破到大規(guī)模應(yīng)用的跨越。

7月以來(lái)，人形機(jī)器人公司在資本層面加速儲(chǔ)備彈藥，在市場(chǎng)層面也接連拿下大單。

一方面，宇樹(shù)科技近期啟動(dòng)IPO，越疆科技宣布配售新股募資超10億港元，以加速技術(shù)研發(fā)深化與全球市場(chǎng)擴(kuò)張步伐。另一方面，智元、宇樹(shù)合力拿下中國(guó)移動(dòng)旗下公司1.2億元人形機(jī)器人采購(gòu)訂單，而僅僅相隔一周，優(yōu)必選就刷新了國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人企業(yè)單筆最大訂單的記錄。

顯而易見(jiàn)，人形機(jī)器人正在加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)化，下一階段必然伴隨著一場(chǎng)應(yīng)用生態(tài)的突圍戰(zhàn)。而在這場(chǎng)突圍戰(zhàn)中，人形機(jī)器人賽道的行業(yè)格局有兩種可能。

幾率比較高的一種可能是，科技巨頭“買(mǎi)”下賽道，行業(yè)加速進(jìn)入多強(qiáng)格局。

無(wú)需贅言，科技巨頭在資本和應(yīng)用場(chǎng)景等方面具備巨大優(yōu)勢(shì)。像京東、美團(tuán)完全可以通過(guò)并購(gòu)機(jī)器人創(chuàng)業(yè)公司完成生態(tài)版圖，然后通過(guò)內(nèi)部業(yè)務(wù)場(chǎng)景應(yīng)用消化高昂研發(fā)成本，并通過(guò)運(yùn)營(yíng)效率提升驗(yàn)證機(jī)器人價(jià)值。

比如，美團(tuán)已經(jīng)在探索融合人形機(jī)器人的新一代即時(shí)零售商業(yè)模式了。2024年9月，美團(tuán)與銀河通用達(dá)成戰(zhàn)略合作，推出全球首個(gè)人形機(jī)器人智慧藥房解決方案，在線下零售、智慧貨倉(cāng)、智慧物流等多個(gè)領(lǐng)域展開(kāi)合作。

當(dāng)然，這并不意味著獨(dú)立的機(jī)器人公司沒(méi)有了突圍的希望。恰恰相反，第二條可能的路徑就是，機(jī)器人創(chuàng)業(yè)公司憑借技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)和前瞻性布局，搶占利基市場(chǎng)，再不斷擴(kuò)大基本盤(pán)。

目前，人形機(jī)器人領(lǐng)域仍處于早期階段。對(duì)此，瑞銀證券中國(guó)工業(yè)分析師王斐麗近日指出，即便是搬箱子這類(lèi)被視為最先落地場(chǎng)景的簡(jiǎn)單任務(wù)，當(dāng)前機(jī)器人的表現(xiàn)也只能達(dá)到人的效率的30%左右。目前還是很難判斷誰(shuí)會(huì)成為最后的贏家。

宇樹(shù)科技CEO王興興此前也表示，“如果順利的話，到明年或后年，一些基礎(chǔ)的服務(wù)業(yè)或工業(yè)應(yīng)用將基本可以推廣起來(lái)，但家用機(jī)器人可能會(huì)稍微慢一點(diǎn)，因?yàn)榧矣脤?duì)安全性的要求更高，需要的技術(shù)相對(duì)更成熟。”

這種產(chǎn)業(yè)節(jié)奏差異，為創(chuàng)業(yè)公司提供了戰(zhàn)略窗口期。不少機(jī)器人創(chuàng)業(yè)公司都在通過(guò)前瞻性布局工業(yè)領(lǐng)域，積累客戶資源與技術(shù)壁壘，并爭(zhēng)奪定義產(chǎn)品的話語(yǔ)權(quán)。比如，千尋智能聚焦工業(yè)巡檢等垂直場(chǎng)景，通過(guò)差異化技術(shù)驗(yàn)證實(shí)現(xiàn)價(jià)值定義；優(yōu)必選推出的可自主換電人形機(jī)器人Walker S2，計(jì)劃年內(nèi)交付500臺(tái)投入智能制造，展現(xiàn)相關(guān)場(chǎng)景的規(guī)�；瘽摿�。

圖：Walker S2

在技術(shù)成熟后，這些創(chuàng)業(yè)公司也有希望以點(diǎn)帶面拓展服務(wù)場(chǎng)景，復(fù)制大疆在無(wú)人機(jī)領(lǐng)域的垂直突破路徑。

無(wú)論如何，人形機(jī)器人走向大規(guī)模商用的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)已經(jīng)到來(lái)。據(jù)美銀分析師預(yù)測(cè)，人形機(jī)器人在十年內(nèi)迎來(lái)多行業(yè)應(yīng)用爆發(fā)期。預(yù)計(jì)到2030年，全球人形機(jī)器人年銷(xiāo)量將達(dá)到100萬(wàn)臺(tái)，到2060年，人形機(jī)器人總保有量將達(dá)到30億臺(tái)，相當(dāng)于屆時(shí)人均擁有0.3臺(tái)機(jī)器人。

“人人都有機(jī)器人”的時(shí)代并不遙遠(yuǎn)。而作為時(shí)代的焦點(diǎn)，人形機(jī)器人賽道誕生下一個(gè)“蘋(píng)果公司”或者“特斯拉”，完全有可能。

來(lái)源：松果財(cái)經(jīng)

       原文標(biāo)題 : 人形機(jī)器人量產(chǎn)元年，科技巨頭開(kāi)始“All in”了