文源 | 源媒匯

作者 | 謝春生

編輯 | 蘇淮

一封萬字離職信，將阿里巴巴的“大公司病”暴露在聚光燈下。與此同時，這家中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭，正在發(fā)起史上最激進的自我革命——4300億豪賭，押注AI未來。

2025年5月的阿里日，馬云悄然現(xiàn)身阿里總部“湖畔小屋”。這個原比例復刻的創(chuàng)業(yè)起點場所，成為阿里精神的象征物。彼時，馬云身旁站著現(xiàn)任CEO吳泳銘，兩人共同鼓勵員工“堅持創(chuàng)業(yè)精神”。

此前幾天，吳泳銘在阿里內(nèi)網(wǎng)發(fā)布全員信，標題相當直白：《回歸初心 重新創(chuàng)業(yè)》。他宣告：“阿里的基因里沒有‘守成’，只有‘創(chuàng)造’”。

阿里的這場自我革命，來得迅猛而徹底。

在阿里前員工元安那封引發(fā)廣泛共鳴的離職信中，這位“元老”痛陳阿里“組織臃腫、決策遲緩、業(yè)務分散”的現(xiàn)狀。甚至有阿里員工調(diào)侃，一個簡單的決策需要經(jīng)過層層疊疊的多個部門審批，耗時費力。正是這些“層層審批的慢”，讓阿里變得反應遲鈍，錯失不少發(fā)展良機。

如今，阿里管理層以壯士斷腕之勢展開全面變革：合伙人團隊從26人驟減至17人，創(chuàng)下2014年上市以來最小規(guī)模；彭蕾、戴珊等創(chuàng)始“十八羅漢”成員退出權力核心，39歲的蔣凡成為合伙人委員會最年輕成員。

外界期待，阿里接下來會有哪些脫胎換骨的變化？

01

創(chuàng)始元老回歸

2023年9月10日，阿里權力交接的帷幕正式拉開，蔡崇信接任集團董事會主席，吳泳銘出任集團CEO兼阿里云智能集團代理董事長兼CEO。這標志著阿里權力核心回歸創(chuàng)始團隊手中。

圖片來源：阿里巴巴公告

隨后的人事調(diào)整，堪稱阿里史上最大規(guī)模“換血”。到2025年6月，阿里合伙人團隊從26人精簡至17人，9位資深合伙人集中退出，包括彭蕾、戴珊兩位“十八羅漢”成員。創(chuàng)始團隊在合伙人中僅剩馬云、蔡崇信、吳泳銘和蔣芳四位。與此同時，39歲的蔣凡進入合伙人委員會，成為最年輕的決策者。

對此，有經(jīng)濟學家認為，阿里這是在“辭舊迎新”。可是作為一家擁有24萬人的龐大帝國，高喊回歸創(chuàng)業(yè)，本身存在根本性矛盾。“大公司要真正激活創(chuàng)業(yè)精神，需要打破遠比架構(gòu)更頑固的利益格局。”上述人士談到。

吳泳銘在內(nèi)部講話中也直指痛點：“面對AI科技革命帶來的風險與機遇，阿里必須放下過去的成績。”他特別強調(diào)要“丟走路徑依賴”。

其實，堅定押注AI的設想，并非在吳泳銘回歸之后才開始的。早在2022年末，OpenAI推出ChatGPT之時，便讓馬云意識到了阿里在AI領域的滯后。此后，在多個公開場合，馬云也多番強調(diào)了AI對阿里未來發(fā)展的重要性。

譬如，在螞蟻集團20周年之際，馬云突然現(xiàn)身杭州總部，并用一場簡短的演講點出了AI的重要性：“20年前我們抓住互聯(lián)網(wǎng)機遇時，以為那是最大的變革。但現(xiàn)在我敢斷言，未來20年AI帶來的改變，將讓所有現(xiàn)存商業(yè)模式徹底重構(gòu)”。他特別指出，當前業(yè)界對AI影響的預判普遍存在“系統(tǒng)性低估”。

為強化變革信號，阿里還將象征創(chuàng)業(yè)源頭的“湖畔小屋”復刻到總部園區(qū)。

02

4300億豪賭

2025年2月24日，阿里發(fā)布公告稱，計劃未來三年將投入至少3800億元，用于建設AI及云基礎設施建設，相當于過去十年技術投入總和。

消息傳出后，輿論一片驚呼，但資本市場似乎并不“感冒”。Wind數(shù)據(jù)顯示，2月24日至25日，阿里港股股價連續(xù)兩日走低，漲跌幅為-5.7%。

圖片來源：阿里巴巴公告

5個月后，阿里追加500億元投資服務業(yè)數(shù)字化，意圖打造“服務版淘寶”。

“兩筆投資金額的確比較大，在阿里巴巴歷史上是最大的，其實在中國民營企業(yè)當中來看也是前所未有的。”就上述兩筆巨額投資，阿里首席財務官徐宏回應媒體道。

兩筆投資既代表了阿里相信的兩個方向，也是未來驅(qū)動阿里的兩個輪子。“3800億元是用于建設云計算和人工智能技術和基礎設施的投入，500億元則是用在撬動內(nèi)需，中國市場未來的人工智能和內(nèi)需的潛力就是我們看好的兩個方向。”徐宏說道。

可見，人工智能已經(jīng)成為阿里押注的一個可確定性未來。只是，與國外巨頭相比，阿里的投入還顯得略微“保守”。

據(jù)綜合報道，亞馬遜提出2025年所有業(yè)務的總資本支出有望增至1000億美元以上，其中大部分增幅將用于AI；谷歌母公司Alphabet也計劃將資本支出從2024年的525億美元增至約750億美元，大部分支出將用于AI基礎設施；Meta則將AI投資預算定為600億至650億美元。

在2025年2月民營經(jīng)濟座談會后，阿里啟動這些計劃，既是對“兩個健康”政策的響應，也是面對AI技術代際躍遷的生死抉擇——若不能在3-5年內(nèi)建成算力底座，可能永遠失去競爭資格。

戰(zhàn)略聚焦成為轉(zhuǎn)型核心。蔡崇信回歸后，明確阿里未來聚焦“電商、云+AI”兩大方向。這也引發(fā)了業(yè)務上的極大收縮，譬如對新零售業(yè)務進行“斷舍離”，相繼出售銀泰百貨和高鑫零售后，家居賣場巨頭紅星美凱龍也遭“拋棄”。

根據(jù)7月26日紅星美凱龍的公告，阿里旗下的杭州灝月企業(yè)管理有限公司擬通過集中競價、大宗交易方式減持公司股份共計不超過 1.3億股，占公司總股本3%。按照美凱龍7月25日收盤價3.11元/股測算，杭州灝月此番減持金額約4億元。

可見，阿里正在加速聚焦電商和AI+云核心業(yè)務，并選擇合適時機逐步退出新零售等非核心業(yè)務。

極力聚焦的AI業(yè)務，也沒有令阿里失望。2025財年年報顯示，阿里云作為AI驅(qū)動的核心業(yè)務，在AI需求的持續(xù)增長推動下，斬獲雙位數(shù)增長，其中AI相關產(chǎn)品收入連續(xù)七個季度實現(xiàn)三位數(shù)同比增長。

圖片來源：阿里巴巴財報

這場豪賭，似乎已初見成效。

03

AI戰(zhàn)略初見成效

在阿里體系內(nèi)，AI變革，正從戰(zhàn)略口號轉(zhuǎn)化為具體行動。

7月30日，1688推出“1688源選”，依托AI技術打造100個“超級單品”。其實，早在兩年多前，1688就已經(jīng)開始進行AI探索，2024年一下子開啟了70多個AI項目，把“找貨、挑貨、詢盤、支付、履約”每個環(huán)節(jié)全部拆解，逐個試驗能否用AI重做。

DeepSeek爆火之后，1688又成立AI戰(zhàn)略推進組，推動組織年輕化，2025年春節(jié)后迅速將70多個項目砍到10個，并做了排序。

這種變革已帶來實際效益。過去一年，AI技術帶動1688平臺轉(zhuǎn)化率與復購率增長20%至30%。該平臺的目標是2025年實現(xiàn)50%-100%的提升幅度。

技術基建層面，阿里云成為AI戰(zhàn)略重要支撐。IDC報告顯示，2024年中國AI基礎設施市場，阿里云以23%的份額位居首位，超過第二、三名總和。但細分領域隱憂浮現(xiàn)——在需求暴漲的AI芯片市場，華為昇騰市場份額早已反超阿里含光芯片。

Ai芯片概念圖 | 源媒匯制

從具體的AI產(chǎn)品上來看，阿里著重推出的通義千問大模型展現(xiàn)出強大生命力。這個全球下載量超4億次的開源模型家族，已衍生出14萬款定制模型，然而其商業(yè)化進程，暫未能讓市場看到一些清晰的未來。

另外，在2025世界人工智能大會上，阿里發(fā)布首款自研AI眼鏡——夸克AI眼鏡，這也是繼百度、小米之后，第三家入局該賽道的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。此舉，也令市場頗感意外。

“一個能支撐AI創(chuàng)新的平臺需要龐大基礎設施投入。”徐宏解釋3800億投資的邏輯。不過，也有市場聲音質(zhì)疑，阿里既要維持電商現(xiàn)金牛，又要燒錢養(yǎng)云業(yè)務。當騰訊會議靠補貼搶占云市場時，阿里云是否敢打價格戰(zhàn)？

04

靜待市場檢驗

這場變革背后，是阿里對痼疾的清醒認知。

吳泳銘在內(nèi)部信中坦承“突破自己是一場艱難的蛻變”。淘天集團也隨之將戰(zhàn)略重心，從GMV轉(zhuǎn)向真實成交額和用戶體驗。

2025年6月下旬，吳泳銘發(fā)布全員郵件，宣布將餓了么和飛豬并入阿里電商事業(yè)群。整合不久，蔣凡立馬帶領淘寶閃購發(fā)起瘋狂的補貼大戰(zhàn)，重新燃起外賣的戰(zhàn)火，日訂單量更是從5月份的1000萬單一路飆升。

最近的兩個周六——（7月19日、26日），淘寶閃購宣布其日訂單均超9000萬單。美團上述兩日的日訂單量則在1.2億單以上，雙方差距基本穩(wěn)定在3000萬單。

截圖來源于餓了么宣傳海報

猛烈攻擊背后， 阿里或不是眼饞外賣生意，而是外線防御，盤活資產(chǎn)。

對此，有市場觀點認為，阿里將餓了么、飛豬并入淘天，是從純粹的電商向大消費平臺轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略升級之舉，餓了么和飛豬都具備強本地化屬性，融合電商平臺已經(jīng)成為行業(yè)趨勢，美團和京東此前已布局即時零售賽道。

相比外賣大戰(zhàn)的“內(nèi)需”成效，阿里的AI技術回報周期也有望進一步提速。據(jù)高盛預測，2025至2027財年，阿里云的AI相關收入占總收入比例將從8%提升至29%，具體實現(xiàn)收入金額預計為99億元、290億元和530億元。

這一增長預測，主要得益于AI服務器的高效利用，以及AI應用和代理的普及。 阿里云在AI訓練和推理方面的定價優(yōu)勢，尤其是在高端GPU供應緊張的情況下，將為其帶來更高的利潤率。

不過，在全球競爭白熱化之下，阿里在AI領域注定不會過得輕松。

數(shù)據(jù)顯示，2024年騰訊研發(fā)投入達706.9億元，自2018以來7年累計投入達3403億元。其中，人工智能是重點布局領域。并且，在持續(xù)加碼AI投入的背景下，騰訊基于“自研+開源”多模型策略，加速全域產(chǎn)品AI滲透。

此外，華為、字節(jié)跳動等也在加速提升對AI的研發(fā)投入比重。字節(jié)已形成“剪映+AIGC+豆包”的完整AI產(chǎn)品矩陣。

服務業(yè)整合的世界性難題，同樣橫亙于面前。徐宏曾談到，餐飲業(yè)數(shù)字化程度僅20%，仍有巨大的增長空間。

另有數(shù)據(jù)顯示，兩到三年后，新型服務業(yè)電商的市場規(guī)模將達到10萬億以上。這或許也正是阿里投入500億，想要撬動的內(nèi)需潛在市場的關鍵。

如今，在阿里園區(qū)內(nèi)，那些年輕面孔的管理者穿行于辦公樓間，肩負將3800億技術投入轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的重任。而在1688工廠里，AI設計的新品或也正源源下線；菜鳥倉庫里，智能機器人已替代三分之一揀貨員，但工程師或也仍在調(diào)試識別異形包裹的算法。

蔡崇信口中“AI將成為所有業(yè)務核心競爭力”的戰(zhàn)略判斷，正面臨殘酷檢驗——當通義千問全球下載量突破4億、 衍生模型突破14萬個；當蔣凡帶領淘寶閃購向美團腹地發(fā)起猛攻之時，阿里的“軍心”能否經(jīng)得住市場的再度考驗？

阿里這場豪賭的結(jié)果，將檢驗中國互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)能否在AI革命中實現(xiàn)真正蛻變——不僅是技術突破，更是組織基因的重構(gòu)。當菜鳥倉庫的老員工教AI機器人識別易碎品時，中國民營經(jīng)濟的AI突圍，正在這些細微處尋找破局點。

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       原文標題 : 阿里“刮骨”：4300億豪賭與AI革命