2月19日,上交所發(fā)布公告稱,終止對(duì)云知聲智能科技股份有限公司(下稱“云知聲”)首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市審核的決定。

云知聲對(duì)此回應(yīng),是出于公司戰(zhàn)略發(fā)展因素考慮,未來會(huì)適時(shí)考慮重啟IPO的推進(jìn)。

招股書顯示,云知聲成立于2012年,是一家為企業(yè)和用戶提供智能語(yǔ)音技術(shù)和綜合解決方案的人工智能企業(yè),2020年11月向上交所遞交了招股書,沖刺科創(chuàng)板“AI語(yǔ)音第一股”的桂冠。

01

市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)被指“造假”

受技術(shù)突破和政策支持雙重利好影響,人工智能行業(yè)成為市場(chǎng)追捧的熱點(diǎn),而智能語(yǔ)音作為人工智能的重要方向和技術(shù)制高點(diǎn),市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。

云知聲在招股書中著重提及了自身在技術(shù)研發(fā)上的高投入,2017-2020年上半年累計(jì)研發(fā)投入占累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比重為107．40%,并強(qiáng)調(diào)“研發(fā)費(fèi)用投入占比高于同行業(yè)水平”。

云知聲表示,自身“憑借先進(jìn)的技術(shù)、優(yōu)良的產(chǎn)品和卓越的客戶服務(wù)能力,獲得了行業(yè)內(nèi)眾多客戶的高度認(rèn)可,市場(chǎng)份額位列第一”,語(yǔ)音病歷和家電智能語(yǔ)音模組領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率均達(dá)70%。

而這一表述均遭到科大訊飛的公開質(zhì)疑。

在云知聲遞交招股書一個(gè)月后,科大訊飛在深交所互動(dòng)交易平臺(tái)上直指其“語(yǔ)音電子病歷市場(chǎng)”份額數(shù)據(jù)造假,從覆蓋醫(yī)院數(shù)量、收入、公/私有云三個(gè)方面佐證其表述嚴(yán)重失實(shí)。

當(dāng)天,針對(duì)云知聲所稱的“家電語(yǔ)音應(yīng)用市場(chǎng)”份額,科大訊飛也認(rèn)為“數(shù)據(jù)也完全不符合事實(shí)”,“無論從出貨量還是收入規(guī)模來說,目前云知聲在家電語(yǔ)音應(yīng)用領(lǐng)域的份額都不到科大訊飛的十分之一�！�

根據(jù)艾媒咨詢當(dāng)月發(fā)布的《2020上半年中國(guó)人工智能產(chǎn)業(yè)專題研究報(bào)告》,語(yǔ)音技術(shù)賽道多數(shù)企業(yè)同時(shí)發(fā)展語(yǔ)音識(shí)別及自然語(yǔ)言處理技術(shù)為核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域。其中,科大訊飛的綜合實(shí)力和成長(zhǎng)能力遠(yuǎn)超同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者,獨(dú)占第一梯隊(duì),云知聲僅次于科大訊飛,位于第二梯隊(duì)。

此外,相較于科大訊飛2020年上半年?duì)I收43．49億元,凈利潤(rùn)2．58億元,云知聲“持續(xù)大幅虧損,且預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍無法實(shí)現(xiàn)盈利,未彌補(bǔ)虧損將持續(xù)擴(kuò)大”。

02

持續(xù)多年大幅虧損,短期仍無法盈利

根據(jù)招股書,云知聲2017年—2020年上半年?duì)I收分別為0．61億元、1．96億元、2．19億元、0．84億元,凈虧損分別為1．77億元、2．29億元、3．17億元、1．1億元。

除營(yíng)業(yè)規(guī)模小、虧損規(guī)模大外,云知聲主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率也低于科大訊飛與行業(yè)均值。云知聲表示,毛利率水平仍面臨進(jìn)一步的波動(dòng),進(jìn)而導(dǎo)致盈利能力穩(wěn)定性在一定程度上被削弱。

云知聲在招股書中提到,其“核心技術(shù)的商業(yè)化探索仍在持續(xù)進(jìn)行”“預(yù)計(jì)在短期內(nèi)仍無法實(shí)現(xiàn)盈利”。無法盈利或持續(xù)虧損,將造成其現(xiàn)金流緊張,損害其繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力。

云知聲承認(rèn),自成立以來的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)已耗費(fèi)大量資金,完成科創(chuàng)板首次公開發(fā)行并上市前,營(yíng)運(yùn)資金需求主要依賴于外部融資。

此次沖刺IPO,云知聲計(jì)劃募資規(guī)模約9．12億元,用于投入人工智能技術(shù)中臺(tái)建設(shè)、面向物聯(lián)網(wǎng)邊緣計(jì)算的人工智能芯片研發(fā)平臺(tái)建設(shè)、基于人工智能技術(shù)的智慧醫(yī)院解決方案建設(shè)等項(xiàng)目。

云知聲表示,如無法在未來一定期間內(nèi)盈利以取得或籌措到足夠資金以維持足夠的營(yíng)運(yùn)資金,將對(duì)公司資金狀況、研發(fā)投入、業(yè)務(wù)拓展等方面造成不利影響。此外,商業(yè)計(jì)劃及業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)可能會(huì)被推遲甚至取消。

同時(shí),云知聲上市存在的風(fēng)險(xiǎn)因素,還包括“控股股東所持股份存在訴訟糾紛的風(fēng)險(xiǎn)”。

03

與前首席營(yíng)銷官糾紛待解

云知聲在招股書中表示,“通過有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬激勵(lì)體系和股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,保證核心人才持續(xù)穩(wěn)定,通過內(nèi)部培養(yǎng)結(jié)合外部引進(jìn)的方式,不斷充實(shí)公司的人才隊(duì)伍�！�

而公開報(bào)道顯示,云知聲與其前CMO關(guān)于股權(quán)糾紛仍未解決,同時(shí)面臨管理團(tuán)隊(duì)在2020年上半年變動(dòng)的局面,加劇內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。

2013年4月1日,陸勇毅加入云知聲參與創(chuàng)業(yè),擔(dān)任CMO一職,被授予3%原始股份。在兩輪增資及部分股權(quán)出售后,陸勇毅股權(quán)比例稀釋至1．6635%。

2016年4月,在陸勇毅不知情的情況下,代持其全部股權(quán)的云思尚德,將所持相當(dāng)于云知聲37．26%股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給云思尚義。云知聲公司未對(duì)陸勇毅股權(quán)的代持做出相應(yīng)安排,使陸勇毅實(shí)際持有的股權(quán)存在被非法侵占的風(fēng)險(xiǎn)。

2017年,陸勇毅將云知聲起訴至北京市海淀區(qū)人民法院請(qǐng)求股東資格,一審確認(rèn)了陸勇毅的股東資格。云知聲提起上訴,法院駁回陸勇毅股東資格確認(rèn)的訴訟請(qǐng)求。

至此,糾紛并未結(jié)束。

2020年6月2日,陸勇毅配偶楊雪將云思尚義、黃偉、云思尚德起訴至濱海法院,后被駁回全部訴訟請(qǐng)求。2020年8月31日,楊雪對(duì)上述判決結(jié)果向天津市第三中級(jí)人民法院提起上訴,目前尚無定論。

深陷糾紛的云知聲,面臨高管變動(dòng)問題,2020上半年管理人員數(shù)量較2019年少了6人。

虧損難題待解,主營(yíng)業(yè)務(wù)“錢景”不明,業(yè)務(wù)毛利率低下,管理團(tuán)隊(duì)變動(dòng)頻繁,終止IPO進(jìn)程的云知聲,就這樣與科創(chuàng)板“AI語(yǔ)音第一股”的桂冠漸行漸遠(yuǎn)。