02爆發(fā)，節(jié)點(diǎn)臨近

“鋰電明進(jìn)，氫能暗進(jìn)。

其實(shí)，早在21年前，氫能就被政策倚重。2001年，我國(guó)推出了混合動(dòng)力、純電動(dòng)、氫燃料電池汽車的“三縱”發(fā)展計(jì)劃。

但在接下來(lái)的20年中，以前兩者為代表的新能源汽車，在政策補(bǔ)貼的推動(dòng)下，快速崛起，已然成為汽車產(chǎn)業(yè)“雙碳”戰(zhàn)略的主力軍，這期間，氫能的參與感十分尷尬。

2021年，我國(guó)新能源汽車售出352．1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1．6倍，連續(xù)7年位居全球第一；而氫能汽車僅有區(qū)區(qū)2千輛，全球加起來(lái)才賣了1．74萬(wàn)輛。

兩者完全不是一個(gè)量級(jí)。在過(guò)去20年的產(chǎn)業(yè)、資本和政策周期中，氫能并非主角，或者說(shuō)還未到氫能爆發(fā)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

如今隨著新能源汽車補(bǔ)貼逐步退坡，氫能技術(shù)逐漸成熟，政策側(cè)重轉(zhuǎn)換的臨界點(diǎn)正悄然臨近。

今年3月，發(fā)展革、能源局聯(lián)合發(fā)布《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃（2021—2035年）》，首次明確氫能是未來(lái)能源體系的重要組成部分，穩(wěn)步推進(jìn)氫能多元化示范應(yīng)用，到2025年燃料電池車輛保有量約5萬(wàn)輛等目標(biāo)。

有分析人士指出，這是對(duì)過(guò)去20年氫能發(fā)展的認(rèn)可，是為氫能產(chǎn)業(yè)頒發(fā)的一個(gè)“身份證”。甚至為中長(zhǎng)期氫能產(chǎn)業(yè)進(jìn)行明確定位——能源體系的重要補(bǔ)充、終端用能清潔化的載體、可再生能源的載體（儲(chǔ)能）。

2009年，推出新能源汽車“十城千輛”示范工程，氫能則是到2025年5萬(wàn)輛，政策目標(biāo)明顯擴(kuò)容。也就是說(shuō)，當(dāng)下的氫能，很有可能是10年前的鋰電。

但是，鋰電的劇本不容易復(fù)制，首當(dāng)其沖的就是政策補(bǔ)貼。由于財(cái)政補(bǔ)貼拮據(jù)，避免新能源汽車騙補(bǔ)，風(fēng)光電初期粗放發(fā)展的問(wèn)題，氫能在初期就遭遇“補(bǔ)貼縮水”。

相比新能源汽車補(bǔ)貼近13載，累計(jì)金額近1500億；氫能則是，2024年底完成任務(wù)的五大城市群（北京、上海、廣東之后，河南、河北），每個(gè)城市群最高獎(jiǎng)勵(lì)18．7億，加起來(lái)不超過(guò)100億。而且還是“以獎(jiǎng)代補(bǔ)”，定點(diǎn)定量。

可以說(shuō)，氫能已經(jīng)走過(guò)了高補(bǔ)貼紅利時(shí)代，產(chǎn)業(yè)鏈條上的企業(yè)、資本，甚至城市群都要“當(dāng)自強(qiáng)”。

廣東是發(fā)展氫能“野心”最大的省份，其中領(lǐng)跑的佛山市打造了全國(guó)“氫能樣板”。早在2018年，佛山在全國(guó)都跟著特斯拉大干電動(dòng)車時(shí)，選擇氫能汽車產(chǎn)業(yè)作為主攻方向，氫能商用公交車作為突破口；并與加拿大巴拉德公司合作，還在國(guó)內(nèi)率先提出建設(shè)“氫能社會(huì)”。

佛山計(jì)劃到2025年氫能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到500億元，2030年，建成氫能源產(chǎn)業(yè)集群，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值翻倍至1000億元。

佛山環(huán)境與能源研究院院長(zhǎng)趙吉詩(shī)認(rèn)為，佛山氫能發(fā)展的關(guān)鍵是與佛山制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)相結(jié)合。目前，佛山形成了南海區(qū)“仙湖氫谷”、高明區(qū)“氫能電池有軌電車修造基地”、佛山（云浮）產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移工業(yè)園三大氫能產(chǎn)業(yè)基地。

可以看出，佛山發(fā)展氫能，不僅是為了推廣燃料電池汽車，更是希望帶動(dòng)周邊產(chǎn)業(yè)發(fā)展，甚至利用氫能實(shí)現(xiàn)“低碳社會(huì)”。

在資本市場(chǎng)，近期的氫能龍頭換成九個(gè)交易日翻倍的佛燃能源，起因則是公司投資成立潔氫新能科技公司，業(yè)務(wù)包含加氫及儲(chǔ)氫設(shè)施銷售。

佛燃能源股價(jià)表現(xiàn)（自上市至今）

此前，佛燃能源建成了佛山市首座光伏發(fā)電制氫－加氫的綜合能源補(bǔ)給站，日加氫可達(dá)到2000公斤。不過(guò)，由于規(guī)模小，成本高，目前國(guó)內(nèi)的加氫站還處于虧損狀態(tài)。以每公斤氫毛利10元，每日滿跑2000公斤的最佳狀況計(jì)算，一年最多只有730萬(wàn)的毛利潤(rùn)。

如果單單從基本面看，佛燃能源股價(jià)的暴動(dòng)顯然已經(jīng)超過(guò)其氫氣業(yè)務(wù)帶來(lái)的業(yè)績(jī)，但資本市場(chǎng)的搶跑并非沒(méi)有道理，它是對(duì)整個(gè)佛山市氫能產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的一個(gè)預(yù)期。